en

Обзор развития сегмента малого и среднего бизнеса

Макроэкономика

Инвестиции в основной капитал -2,4 %

Экономика России столкнулась с серьезными вызовами в 2014 г. Замедление темпов роста, наблюдавшееся с середины 2012 г., во многом было обусловлено негативными последствиями долгового кризиса в Евро­союзе. Однако по мере снижения экономической активности стали сильнее проявляться структурные проблемы. Недостаточность инвестиций становилась все более существенной.

В 2014 г. ситуацию резко ухудшили внешние факторы. Конфликт на Украине, санкции в отношении России со стороны США и стран Евросоюза и последовавшие за ними ответные российские санкции, а также существенное падение цен на нефть — все эти факторы негативно отразились на состоянии экономики страны, деловом климате и инвестиционной привлекательности. Западные рынки капитала были закрыты для российских эмитентов, что негативно отразилось на инвестиционном спросе и расходах потребителей, усилив отток капитала и инфляционные ожидания. Резкое обесценение курса рубля и необходимость сдерживания роста инфляционных ожиданий привели к существенному увеличению ключевой процентной ставки Банком России. В декабре 2014 г. ставка была повышена на 7,5 процентных пунктов в течение нескольких дней до отметки 17 %, а всего за год ставка была увеличена на 11,5 процентных пунктов. Процентная ставка по межбанковским кредитам поднялась существенно выше ключевой ставки, однако затем начала снижаться.

Рост ВВП по итогам 2014 г. составил 0,6 %. Инвестиции в основной капитал снизились на 2,4 % в годовом выражении. Потребительская инфляция в 2014 г. выросла до уровня 11,4 % по сравнению с 6,5 % годом ранее. Основная причина роста цен — девальвация рубля и рост инфляционных ожиданий.

Развитие малого и среднего бизнеса

Число предприятий в секторе малого и среднего бизнеса продолжает увеличиваться. По данным Росстата, в 2014 г. число малых и микропредприятий — юридических лиц выросло более чем на 35 тыс. единиц и составило около 2,1 млн. Главным образом прирост числа субъектов МСП был обеспечен сегментом микропредприятий, в то время как число компаний, относящихся к малому бизнесу, остается достаточно стабильным на протяжении последних четырех лет.

Потребительская инфляция +11,4 %

Численность занятых в сегменте МСП за 2014 г. увеличилась, но рост оказался незначительным: чуть более 15 тыс. человек, или 0,14 % в относительном выражении. Прирост также был обеспечен сегментом микропредприятий, численность занятых на которых прибавила чуть более 2,5 %, тогда как в сегменте малого бизнеса она сократилась на 1,5 %.

Оборот сектора МСП в 2014 г. продемонстрировал самые высокие за последние три года темпы прироста — он прибавил 6,4 %, но тем не менее не смог обогнать инфляцию, которая за 2014 г. достигла 11,4 %. Таким образом, в реальных ценах оборот субъектов МСП сократился за год на 6,6 %.

Инвестиции сектора МСП в 2014 г. продемонстрировали опережающий рост. Так совокупный прирост в сегментах микро- и малого бизнеса составил 15,6 % в номинальных ценах (и +3,7 % с учетом ИПЦ).

Число индивидуальных предпринимателей в России по итогам 2014 г. немного увеличилось после падения в 2011–2013 гг. и составило 3,42 млн человек (по данным ФНС России). Прирост за год составил 1,1 % или 38,5 тысяч ИП.

Финансовые услуги для мсп

Кредитование

Рынок по итогам 2014 г. продемонстрировал существенное замедление динамики: объем выданных кредитов в январе—декабре 2014 г. сократился по сравнению с аналогичным периодом 2013 г. на 5,6 % (годом ранее темп прироста составлял 16,2 %) и составил 7,6 трлн руб.

Портфель задолженности за 2014 г. немного уменьшился в размерах: в абсолютном выражении он сократился на 44 млрд руб. (—0,9 % к 01.01.2014) и составил 5,12 трлн руб. В 2013 г. абсолютный прирост составлял 667 млрд руб. (+14,8 % к 01.01.2013). Доля просроченной задолженности в рыночном портфеле немного выросла: за год она прибавила 0,6 процентного пункта и составила 7,7 %.

Доля 30 крупнейших банков на рынке сократилась за год на 4,1 процентного пункта и составила 56,3 % портфеля задолженности. В то же время доля просроченной задолженности в их портфелях выросла за 12 месяцев на 0,7 процентного пункта и составила на 1 января 2015 г. 9,8 % портфеля, что и обеспечивает в среднем по рынку высокий уровень «плохих кредитов».

Небольшим и средним банкам (при динамичном росте портфеля кредитов МСП) на протяжении 2014 г. удавалось сохранять сравнительно высокое качество портфеля. Доля просроченной задолженности субъектов МСП в портфеле банков, не входящих в ТОП-30, составила лишь 5 %. Однако следует отметить, что негативные тенденции присутствуют и в этом сегменте рынка. Так, за год уровень просрочки прибавил 1 процентный пункт.

Продолжают сокращаться средние сроки кредитования. В 2011–2013 гг. доля кредитов, выдаваемых на три года и более, сократилась с 19 до 15 %. По данным Банка России, в 2014 г. лишь 11,1 % выданных МСП рублевых кредитов имели сроки свыше трех лет.

Стоимость кредитов на фоне проблем банков с фондированием продолжает расти. В результате декабрьского повышения Банком России ключевой ставки до 17 % годовых стоимость кредитов, предлагаемых банками малому и среднему бизнесу, резко выросла. Согласно результатам опроса банков, проведенного МСП Банком в конце декабря 2014 г., 77 % кредитных организаций отреагировали резким повышением ставок для МСП — в среднем до 21 % годовых.

Доля просроченной задолженности в рыночном портфеле 7,7 %

Согласно данным ежеквартального мониторинга Банка России, закрепляется тенденция к ужесточению банками условий кредитования, что проявляется как в более строгом подходе к анализу финансового положения заемщиков МСП, так и в повышенных требованиях к обеспечению кредитов.

Ожидать оживления рынка кредитования в 2015 г. не приходится. Объем выдаваемых кредитов заметно снизится, что на фоне уменьшения средних сроков выдаваемых кредитов приведет к серьезному сжатию портфеля выданных МСП кредитов. К концу года можно ожидать его падения на 13,5–16,5 %, глубина будет зависеть от внешнеэкономической конъюнктуры и антикризисных мер государства.

Микрофинансирование

По оценкам Аналитического центра МСП Банка, объем рынка микрофинансирования в 2014 г. составил 92 млрд руб., при этом доля микрозаймов субъектам МСП в портфеле составила 40 % (36,8 млрд руб.).

Лизинг

Объем рынка лизинга для субъектов МСП по итогам 2014 г. составил по различным оценкам около 800 млрд рубДанные рейтингового агентства «Эксперт РА» за 2014 г. и оценка Аналитического центра МСП Банка.. При этом существенная часть этого рынка (около 37 %) приходится на лизинг железнодорожного транспорта и легковых автомобилей — направлений, по которым не работает МСП Банка. Таким образом, объем целевой ниши МСП Банка составил около 504 млрд руб.

Факторинг

Объем портфеля участников рынка факторинга для субъектов МСП по итогам 2014 г. составил 84 млрд руб.По данным исследования Ассоциации факторинговых компаний., из которых около 47 млрд руб. приходится на предприятия неторгового сектора.

Наверх